濰柴重機(ji)股份(fen)有限公司(000880.SZ)總部位于(yu)美(mei)麗的世界風箏之都--山東濰坊(fang)。公司(si)成立于(yu)1993年(nian)6月28日，截止到2012年(nian)末(mo)，公司(si)資產(chan)總額27.8億元，在職員工2500余人。公司(si)經營主業為(wei)生產(chan)銷售30--12000馬力船(chuan)用發(fa)動機、發(fa)電(dian)機組等。

1998年在深(shen)圳(zhen)證券(quan)交易所上市，2006年，濰柴(chai)控股(gu)集團有限(xian)公司(si)(si)對濰柴(chai)重(zhong)機(ji)股(gu)份(fen)有限(xian)公司(si)(si)進行重(zhong)大資產重(zhong)組(zu)，置入所屬的中速柴(chai)油(you)機(ji)和發電設(she)備(bei)制造等資產，成(cheng)為公司(si)(si)的控股(gu)股(gu)東。

濰柴重機-公司簡介

濰(wei)柴重(zhong)(zhong)(zhong)機(ji)股(gu)份(fen)(fen)有限公(gong)司(以(yi)下簡稱濰(wei)柴重(zhong)(zhong)(zhong)機(ji)，SZ000880，原山東巨力股(gu)份(fen)(fen)有限公(gong)司)于19濰(wei)柴重(zhong)(zhong)(zhong)機(ji)股(gu)份(fen)(fen)有限公(gong)司98年在深圳證券交易(yi)所上市(shi)。但由于行業競(jing)濰(wei)柴重(zhong)(zhong)(zhong)機(ji)-經營范圍

生產(chan)、銷售(shou)柴(chai)油(you)機、柴(chai)油(you)發電機組及配套產(chan)品、零(ling)配件;工程機械制造、銷售(shou):銷售(shou)機械加工、鑄造類原輔材料(liao)，經營規定的進出口業務;柴(chai)油(you)機維修，廢(fei)舊物資(zi)處理(li)。

濰柴重機-公司產品

實現資產(chan)置換后的(de)濰柴(chai)重機(ji)(ji)，主(zhu)要生(sheng)產(chan)6160系(xi)(xi)列(lie)、6170系(xi)(xi)列(lie)、8170濰柴(chai)重機(ji)(ji) X6170產(chan)品系(xi)(xi)列(lie)、CW200系(xi)(xi)列(lie)中速柴(chai)油機(ji)(ji)和15KW到(dao)9000KW的(de)柴(chai)油發電機(ji)(ji)組(zu)。

中速柴(chai)油機(ji)(ji)(ji)(ji)功(gong)率覆蓋164-1800千瓦，其中，6160A型中速柴(chai)油機(ji)(ji)(ji)(ji)獲得(de)國家(jia)質(zhi)量銀(yin)質(zhi)獎，社(she)會保(bao)有(you)量達到10萬臺以上;CW200發(fa)動機(ji)(ji)(ji)(ji)由公(gong)(gong)司(si)設立于(yu)重慶江津的(de)(de)分公(gong)(gong)司(si)生(sheng)產(chan)，為(wei)(wei)引進M A N公(gong)(gong)司(si)全套(tao)技術(shu)研發(fa)生(sheng)產(chan)的(de)(de)新(xin)一(yi)代產(chan)品(pin)，具有(you)可靠性高、經濟性好、便(bian)于(yu)維修等優(you)點。公(gong)(gong)司(si)生(sheng)產(chan)的(de)(de)柴(chai)油發(fa)電(dian)(dian)(dian)(dian)機(ji)(ji)(ji)(ji)組2004年(nian)通(tong)(tong)過了國家(jia)通(tong)(tong)信(xin)(xin)專用(yong)發(fa)電(dian)(dian)(dian)(dian)機(ji)(ji)(ji)(ji)組認(ren)證(zheng)(zheng)，2005年(nian)通(tong)(tong)過了國家(jia)內燃機(ji)(ji)(ji)(ji)發(fa)電(dian)(dian)(dian)(dian)機(ji)(ji)(ji)(ji)組質(zhi)量監督檢驗中心的(de)(de)高原(yuan)認(ren)證(zheng)(zheng)和德國萊(lai)茵中心的(de)(de)CE認(ren)證(zheng)(zheng)，主(zhu)要(yao)包括陸用(yong)發(fa)電(dian)(dian)(dian)(dian)機(ji)(ji)(ji)(ji)組及船用(yong)發(fa)電(dian)(dian)(dian)(dian)機(ji)(ji)(ji)(ji)組，可廣泛應用(yong)于(yu)通(tong)(tong)信(xin)(xin)、鐵路(lu)、高速公(gong)(gong)路(lu)、廣播電(dian)(dian)(dian)(dian)視系統、機(ji)(ji)(ji)(ji)場地面電(dian)(dian)(dian)(dian)源(yuan)(yuan)、防空設施、銀(yin)行、高層樓宇、賓館、醫院(yuan)、消(xiao)防等重要(yao)部門(men)及各類船舶(bo)作為(wei)(wei)不(bu)間斷電(dian)(dian)(dian)(dian)源(yuan)(yuan)和備用(yong)、常用(yong)及應急電(dian)(dian)(dian)(dian)源(yuan)(yuan)。

濰柴(chai)重機-銷售管(guan)理

公(gong)司建(jian)有遍布全國的營銷(xiao)網(wang)絡和維修服務、配(pei)件供(gong)應中心(xin)，經過(guo)多年的不懈努濰(wei)柴重機 產品力，形成了強大的品牌美譽度和用戶忠誠度。

中速柴油(you)機(ji)占(zhan)有國內船舶動力市場(chang)80%的(de)市場(chang)份(fen)額(e)，是(shi)中國最普及(ji)和(he)成熟的(de)船用柴油(you)機(ji)產品，并大批量出口(kou)越(yue)南、印尼(ni)、菲律賓(bin)等國，在當地享有極高(gao)的(de)品牌聲(sheng)譽;柴油(you)發電(dian)設備占(zhan)據國內市場(chang)的(de)半壁江山，是(shi)中國最大的(de)柴油(you)發電(dian)設備生產商(shang)。

濰(wei)柴集團在國(guo)內(nei)同行業率先通過ISO/TS16949質量管(guan)理體系(xi)認證，在全國(guo)建(jian)立了由3800家(jia)(jia)特殊維修(xiu)服(fu)務中心組成的服(fu)務網絡。同時，以(yi)北美芝(zhi)加(jia)哥、法(fa)國(guo)馬賽、東南亞(ya)新加(jia)坡三(san)大產業基地(di)(di)為核心，濰(wei)柴發(fa)動(dong)(dong)機(ji)在海(hai)外22個國(guo)家(jia)(jia)建(jian)有(you)近100家(jia)(jia)維修(xiu)服(fu)務站，產品遠銷印度、越南、白俄(e)羅斯、東盟、中東等30多個國(guo)家(jia)(jia)和(he)地(di)(di)區。濰(wei)柴動(dong)(dong)力WD615、WD12、WP10/12發(fa)動(dong)(dong)機(ji)已成為我(wo)國(guo)重型(xing)汽車(che)(che)、工程(cheng)機(ji)械、大型(xing)客車(che)(che)的首選(xuan)配套(tao)動(dong)(dong)力，濰(wei)柴發(fa)動(dong)(dong)機(ji)在14噸以(yi)上重型(xing)汽車(che)(che)和(he)5噸裝載機(ji)配套(tao)市場的占有(you)率分別達(da)到38%和(he)86%。其中，國(guo)Ⅲ“藍擎”系(xi)列WP10/12發(fa)動(dong)(dong)機(ji)各項性能指(zhi)標(biao)達(da)到世界先進水平，已成為重卡市場客戶在國(guo)Ⅲ階段的首選(xuan)動(dong)(dong)力品牌。

濰柴重(zhong)機-未(wei)來發展

公司將以做(zuo)強做(zuo)大民族(zu)動(dong)力為己任(ren)，加快引進(jin)(jin)適應中(zhong)國船舶動(dong)力和(he)發(fa)(fa)電設備市(shi)場的新產品，努(nu)力加快技術自主創新，進(jin)(jin)一步提升企業的競爭力，拓展(zhan)(zhan)國內外市(shi)場，保(bao)持(chi)持(chi)續(xu)健康發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)，繼續(xu)穩居中(zhong)國中(zhong)速(su)機(ji)和(he)柴油發(fa)(fa)電設備領(ling)先地位，躋身世界強者(zhe)之林。

濰(wei)柴重(zhong)機(ji)-財務情況

收入趨勢

濰柴重機(ji)2009年第(di)三季度實現主(zhu)營收入17.12億元，比上年同期(qi)增(zeng)長(chang)85.12%。

盈利趨勢

濰柴重(zhong)機2009年實現凈利潤(run)1.13億(yi)元(基本每股(gu)收益0.4100元)，比上年同期增長94.97%。

財務分析

規模增(zeng)長(chang)指(zhi)標(biao)

山東巨力(li)過(guo)去三年平均銷(xiao)售增(zeng)長率為2337.10%，在所有上市(shi)公司排(pai)名(ming)(10/1710)，在其所在的建筑(zhu)、農(nong)業機(ji)械與重型(xing)卡(ka)車行(xing)業排(pai)名(ming)為1/40，外延式增(zeng)長較好

EPS成長性

山東(dong)巨力(li)過去(qu)EPS增長率為(wei)663.24%，在所有上市公司排名(ming)(29/1710)，在其所在的建筑(zhu)、農業(ye)機械與重型卡(ka)車行(xing)業(ye)排名(ming)為(wei)2/40，公司成長性較好

盈(ying)利能力(li)指(zhi)標

山東巨力(li)過去三年平均盈利能(neng)力(li)增長率為627.25%，在(zai)所有上市公司排(pai)名(ming)(50/1710)，在(zai)所在(zai)的建(jian)筑、農業(ye)機械(xie)與(yu)重型卡(ka)車(che)行業(ye)排(pai)名(ming)為 (2/40)。盈利能(neng)力(li)較強

EPS穩(wen)定性

山(shan)東(dong)巨力(li)過去EPS穩定(ding)性在所(suo)有上市公(gong)司排名(ming)(707/1710)，在其(qi)所(suo)在的建筑、農業(ye)機械(xie)與重型(xing)卡(ka)車(che)行業(ye)排名(ming)為17/40 。公(gong)司經營(ying)穩定(ding)合理

濰柴重機-證券(quan)資料

證(zheng)券簡稱 濰柴重機

證券類型 A股(gu)

曾用名 山(shan)東巨(ju)(ju)力(li) ST巨(ju)(ju)力(li) *ST巨(ju)(ju)力(li) S*ST巨(ju)(ju)力(li)

上市(shi)狀態 已(yi)經上市(shi)

上市國家/地區 中國大(da)陸(lu)

上市交(jiao)易(yi)所(suo) 深圳證(zheng)券(quan)交(jiao)易(yi)所(suo)

上市日期 1998-04-02

發行(xing)價(元(yuan)) 11.87

上市首(shou)日收盤價(元) 30.16

上市首日漲(zhang)跌幅(%) 154.09

上市首日換(huan)手率(%) 67.26

主承銷(xiao)商(shang): 國信證券有限公(gong)司

上市推薦(jian)人: 國信證券有限公司(si)

審(shen)計機構: 山東(dong)正源和信有限責(ze)任會計師事(shi)務(wu)所(suo)

濰柴重機(ji)-股本結構

濰(wei)柴重(zhong)機(ji)流通(tong)A股(gu)總計1.32億，占總股(gu)本47.86%。

股本結構

濰(wei)柴重機-機構預測

PE分布圖

山東巨力PE分布圖歷(li)史的市盈(ying)率(lv)在15倍(bei)到215倍(bei)之(zhi)間，市盈(ying)率(lv)為34，價值有所(suo)低估

2008年公司PE處(chu)于所(suo)有(you)(you)上市(shi)公司PE從低(di)到(dao)高排序前37.8%，處(chu)于合(he)理的(de)位置，2009年一(yi)致預(yu)期PE在(zai)所(suo)有(you)(you)有(you)(you)盈利預(yu)測的(de)上市(shi)公司的(de)PE從低(di)到(dao)高排序前44.6%，處(chu)于合(he)理的(de)位置。

持倉結構(gou)

持(chi)倉(cang)結構(gou)東(dong)巨(ju)力在2008年中，股(gu)東(dong)戶數呈減少(shao)趨勢，機(ji)構(gou)持(chi)倉(cang)比例減少(shao)。最新季度情況表明(ming)，該股(gu)人均持(chi)股(gu)增加。最新機(ji)構(gou)持(chi)倉(cang)為1.44%，部分機(ji)構(gou)對該股(gu)看法(fa)有(you)所上(shang)(shang)調，倉(cang)位上(shang)(shang)調3.06%。

濰柴重機(ji)-價值評(ping)估

綜(zong)合投(tou)資建議:山東巨力(000880)的綜(zong)合評(ping)分(fen)表明該(gai)股(gu)(gu)投(tou)資價值較佳，運用綜(zong)合估(gu)值該(gai)股(gu)(gu)的估(gu)值區間(jian)(jian)在21.55-23.70元之間(jian)(jian)，股(gu)(gu)價目前處于低估(gu)區，可以放心持有。

12步價(jia)值(zhi)評估投資建(jian)(jian)議(yi):綜合12個步驟對該(gai)(gai)股的評估，該(gai)(gai)股投資價(jia)值(zhi)較佳，建(jian)(jian)議(yi)對該(gai)(gai)股采取(qu)參與的態度。

行(xing)業(ye)評級(ji)投資建議:山東巨(ju)力(000880)屬于機械制造行(xing)業(ye)，該行(xing)業(ye)投資價(jia)值一般，該行(xing)業(ye)的總排名為第13名。

成(cheng)長(chang)質量評級投資建議:山東巨力(000880)成(cheng)長(chang)能(neng)力較(jiao)好，未(wei)來(lai)三年發展潛力較(jiao)大(da)，該股(gu)成(cheng)長(chang)能(neng)力總排(pai)名(ming)第153名(ming)，所屬(shu)行(xing)業成(cheng)長(chang)能(neng)力排(pai)名(ming)第4名(ming)。

評級及盈利預測(ce):山東巨力(000880)預測(ce)2009年(nian)的(de)(de)每股收(shou)益為(wei)0.57元，2010年(nian)的(de)(de)每股收(shou)益為(wei)0.74元，2011年(nian)的(de)(de)每股收(shou)益為(wei)0.90元，當前(qian)的(de)(de)目(mu)標(biao)股價為(wei)21.55元，投(tou)資評級為(wei)強力買入。

爭激烈(lie)和管理不善(shan)，2000年(nian)以后，公司經營(ying)業績呈(cheng)逐年(nian)下(xia)滑(hua)之勢，并自(zi)2003年(nian)起陷(xian)入連年(nian)虧損的(de)境地(di)，面臨退市(shi)的(de)危險。

為(wei)(wei)(wei)維護廣(guang)大股東(dong)利(li)益和公(gong)司的社(she)會形(xing)象，2006年，根據山東(dong)省(sheng)汽車工業發(fa)展(zhan)(zhan)規劃(hua)和國有企業重(zhong)組(zu)改制的精(jing)神，在濰(wei)柴(chai)重(zhong)機原有資產(chan)、負債置出(chu)后，濰(wei)坊柴(chai)油機廠(chang)以其所屬的中速(su)柴(chai)油機和發(fa)電設備制造等優良的經營性資產(chan)，置入濰(wei)柴(chai)重(zhong)機，成為(wei)(wei)(wei)本公(gong)司的控股股東(dong)。更(geng)為(wei)(wei)(wei)重(zhong)要的是，迅速(su)扭轉(zhuan)了(le)企業連年虧損的局(ju)面，實現了(le)公(gong)司經營范圍和戰略方(fang)向(xiang)的重(zhong)大轉(zhuan)變，為(wei)(wei)(wei)保證公(gong)司盡快擺(bai)脫困境、實現持續(xu)快速(su)健康發(fa)展(zhan)(zhan)奠定(ding)了(le)基礎(chu)。

公司導(dao)入(ru)5S管理方法，強抓精(jing)益生產工(gong)作，不斷提升現場管理水平，實(shi)現生產組(zu)織的(de)全過程控制。1996年(nian)取得ISO9001質量管理體系證(zheng)書，2004年(nian)獲得英國標準協會(hui)BSI頒(ban)布的(de)ISO/TS16949:2002體系認證(zheng)證(zheng)書，以高(gao)技術、高(gao)性能、高(gao)質量和一流的(de)服(fu)務(wu)飲譽國內外。